随着地缘政治紧张，亚太市场本周全线回落，日经225指数、韩国综指以及恒生指数周跌幅均超过3%。受此影响，A股也加速回落，其中沪指失守3000点，每经品牌100指数周跌4.48%，走势低迷。不过，当前A股市场整体估值已经处于历史低位区间，市场或将破而后立，逐步迎来企稳反弹。
　　沪指失守3000点
　　本周指数震荡下行，沪指失守3000点。除周二指数小幅收红外，全周A股表现均较弱，虽然周三公布的三季度经济数据超出市场预期，但受全球风险偏好联动以及情绪面等因素影响，周四三大指数跌超1%，沪指险守3000点，周五指数继续低开，沪指失守3000点，三大指数收绿。从周K线来看，上证指数下跌3.4%，报收2983点，深证成指下跌4.95%，创业板指下跌4.99%，科创50指数下跌3.35%，每经品牌100指数则下跌4.48%，收于845点。
　　从市场环境来看，三季度国民经济企稳向好，经济恢复好于预期。9月工业生产保持平稳、制造业投资持续修复、基建投资维持韧性、消费需求积极改善，经济动能延续恢复向好态势。政策方面，中国将全面取消制造业领域外资准入限制措施，释放高水平开放的积极信号；此外，多家央企上市公司集体披露增持或回购公告，将有助于稳定市场预期和吸引增量资金入场。
　　资金面方面，央行积极呵护市场流动性，但受税期高峰临近、政府债券发行缴款等因素影响，资金面持续偏紧，利率整体上行，后续货币政策仍会持续发力，呵护市场流动性稳定。本周北向资金净流出240.45亿元，其中沪市净流出133.10亿元，深市净流出107.35亿元。
　　海外方面，十年期美债收益率再度创下历史新高，盘中一度突破5%，高利率对全球资产价格形成压制，全球股市出现不同程度的回落。市场方面，短期在美债收益率大幅攀升的背景下，科技成长企业估值将受到一定的扰动，但中长期来看，当前A股市场整体估值已经处于历史低位区间，可持续关注产业趋势向好、国家政策支持的方向。
　　电子产业估值正修复
　　近年来，华为加大了布局自主产业链的决心，于各个“卡脖子”领域深度研发、合作、投资，力争实现全面国产替代。华为作为传统的高端手机龙头，有着独立的芯片自主研发能力，坚持研发芯片全面布局，同时成立哈勃投资，布局利基市场。折叠屏手机作为未来手机增量空间，华为是折叠屏手机国内市场龙头，2020年-2022年国内份额均在50%以上，华为凭借其在该行业的先发优势，将有望继续占据市场份额的主导地位。
　　而苹果首款MR头显搭载Pancake光学方案、硅基OLED显示屏幕与眼球+手部追踪交互方式等核心技术，可以实现空间3D高效建模、突破性系统级交互、VR/AR模式平滑切换等创新功能，带来MR硬件沉浸性、交互性与舒适性全新体验。同时伴随Meta Quest 3的上市，全球科技巨头继续大力布局新型智能眼镜产业链，应用场景拓展及生态的完善有望推动产业链持续成长。
　　今年以来，ChatGPT为用户提供变革性的用户体验，同时人工智能掀起科技浪潮。智能终端接入人工智能大模型趋势明确，AIGC能够持续生成规模大、质量高、单位成本低的内容，在生产力上具有革命性的增长。下游应用层面将出现AI百花齐放的景象，在C端拓宽应用场景，B端提升生产效率，释放应用场景潜力。
　　有券商机构指出，伴随经济复苏及头部品牌的拉动，整个消费市场逐渐呈现复苏迹象，安卓手机及笔记本电脑主流品牌均有望实现订单的环比增长。目前，消费电子板块估值水平整体较低，修复空间大。基于产业链业绩逐季改善、需求有望逐渐走出低谷。
　　两大老品牌再被重视
　　从本周每经品牌100指数成分股表现来看，电子类公司走势较强，其中，四川长虹单周大涨26.52%，小米集团周涨幅则也有5.56%，大幅跑赢指数。
　　资料显示，四川长虹依托在智能电视超高清画质、冰箱保鲜节能、空调变频智能舒适等领域的技术优势，大力发展智能单品和智慧家庭解决方案。公司积极打造长虹“8K”+“高刷”等电视新名片，国内电视产品拥有行业领先的多模态融合交互、投屏及AI图像识别处理技术。
　　全球首家搭载“长虹超脑”的人工智能技术大模型电视可以感知、理解、学习，并应用于生活百科知识，学习教育辅助，文档创作生成、图片设计等专业领域及个性化服务。海外方面公司积极融入海外IoT生态，智能电视全球布局，聚焦安卓TV、Roku、Netflix三大智能电视平台，Google TV持续迭代并保持行业领先。
　　另一方面，公司子公司长虹佳华定位数字化智能综合服务商，拥有成熟的渠道体系和近万家代理商，业务范围涵盖全品类企业级ICT产品及解决方案和消费类产品，且具备拥有二十年以上经验的专业管理团队，支撑公司数智化能力不断提升。
　　而小米集团日前宣布启用全新的自主研发操作系统澎湃OS，澎湃OS正式版已完成封包。澎湃OS是一款人车家全生态操作系统，将打通手机、汽车、智能家居，系统基于深度进化的Android以及自研的Vela系统融合，彻底重写底层架构，为百亿级设备连接做好了公有底座。小米14系列将是第一款搭载新系统的手机，小米澎湃OS将逐步接替MIUI，新系统将赋能公司生态链业务。
　　根据行业第三方的预估，小米造车计划进展顺利，预计在2024年推出产品上市。公司的品牌营销能力以及产品开发能力较强，智能汽车业务有望接棒智能手机成为公司增长的新驱动。
（文章来源：每日经济新闻）